日前，央視一套焦點(diǎn)訪談節(jié)目再一次報(bào)道了P2P行業(yè)。作為國(guó)家口舌，央視在一定程度上可以反映出國(guó)家的立場(chǎng)和態(tài)度，所以這次出自央視之口的報(bào)道自然也就引起了各方的注意。節(jié)目是鼓勵(lì)和肯定P2P這種通過互聯(lián)網(wǎng)為借貸雙方提供中介信息服務(wù)的新業(yè)態(tài)，并沒有一棍子打死，強(qiáng)調(diào)出問題的原因：“P2P其實(shí)不是壞東西，出問題的其實(shí)也不是P2P。是因?yàn)橛行┤舜蛑鳳2P的旗號(hào)，干了不法的勾當(dāng)，才造成了那么大的損失。”其中還特別提到由于缺乏他律(監(jiān)管)與自律，才造成了個(gè)別平臺(tái)“掛羊頭賣狗肉”的亂象。

而說到自律和他律，其實(shí)一直以來被監(jiān)管層所強(qiáng)調(diào)和被外界所提倡。因?yàn)樘貏e是自律容易涉及到可能存在的道德問題。于是后面便出現(xiàn)了自律、他律、互律等三方相互制約的盈利或非盈利機(jī)構(gòu)組織。一句話，其實(shí)自律性強(qiáng)的平臺(tái)，他律、互律所起的作用幾乎很小，當(dāng)然他律、互律在一定程度上也對(duì)平臺(tái)在正規(guī)發(fā)展道路上也有著監(jiān)督的作用。今天為大家梳理目前行業(yè)出現(xiàn)了這幾種方式具體落地表現(xiàn)方式。

第三方機(jī)構(gòu)測(cè)評(píng)和考察報(bào)告

第三方機(jī)構(gòu)，由于是作為獨(dú)立于甲乙兩方以外的非政府第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)而出現(xiàn)。因?yàn)榇嬖谳^小利害關(guān)系或者不直接存在利害關(guān)系，所以第三方監(jiān)管的介入，使得整個(gè)市場(chǎng)可以相對(duì)公平地做出評(píng)價(jià)，甲方乙方更加透明和規(guī)范。

而在網(wǎng)貸行業(yè)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就有網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其中網(wǎng)貸之家便聯(lián)合盈燦咨詢考察咨詢開設(shè)了第三方風(fēng)控考察走訪，對(duì)國(guó)內(nèi)平臺(tái)進(jìn)行評(píng)估考察并以書面報(bào)告的形式在其官網(wǎng)公示。

一般情況下，網(wǎng)貸之家會(huì)提前對(duì)即將考察的平臺(tái)分批次進(jìn)行一周參觀考察行程預(yù)告，投資者可以通過QQ報(bào)名后跟隨風(fēng)控專員到平臺(tái)陪同考察。而考察報(bào)告根據(jù)則考察人員所見所聞、現(xiàn)場(chǎng)照片以及平臺(tái)提供的資料等進(jìn)行撰寫?？疾靸?nèi)容包括初步信息登記，股東架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制，其中包括借款人來源、借款類型、抽查借款資料情況、抵押物處理等，以及擔(dān)保、第三方資金托管等情況，在初步篩選平臺(tái)上有一定的借鑒意義。

因?yàn)槭秋L(fēng)控考察團(tuán)來自第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)，所以在評(píng)測(cè)能力和資質(zhì)上也更加有保障，專業(yè)性，規(guī)范性，公平性和權(quán)威性比較有說服力。不過由于評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，評(píng)級(jí)指標(biāo)來源于數(shù)據(jù)接口對(duì)接，不像網(wǎng)貸之家做風(fēng)控團(tuán)隊(duì)二次實(shí)地考察，當(dāng)越來越多的平臺(tái)加入到這一場(chǎng)測(cè)評(píng)后，亂象叢生，普遍性和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)不一，一些負(fù)面也開始使得這種測(cè)評(píng)在一定程度上受到影響。

投資者監(jiān)督委員會(huì)

說到投資者監(jiān)督委員會(huì)，不知有沒有更多的印象停留在中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)——對(duì)全國(guó)證券期貨市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。 隨著跑路現(xiàn)象的增多或因此平臺(tái)而受牽連或躺槍，一些大客戶投資者已經(jīng)不再僅僅滿足于第三方機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，網(wǎng)貸行業(yè)開始出現(xiàn)具有一定影響力的投資者自主結(jié)伴到 P2P平臺(tái)進(jìn)行考察的現(xiàn)象。而這種投資者監(jiān)督形式也開始被平臺(tái)重視并形成正式有組織的投資者監(jiān)督委員會(huì)，自此便出現(xiàn)了這種以自律為主，他律為輔的監(jiān)督組織形式。

查閱網(wǎng)上資料，最早設(shè)立投資者監(jiān)督委員會(huì)的平臺(tái)是微貸網(wǎng)，加上在2014年行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)問題平臺(tái)原因在于虛假項(xiàng)目、自融等，使得平臺(tái)開始以這種方式來拉進(jìn)和獲取投資人的信任，自此便開始了各平臺(tái)紛紛跟進(jìn)的潮流。

投資者監(jiān)督委員會(huì)采用的一般模式是， 投資者監(jiān)督委員會(huì)一般由平臺(tái)投資者選舉產(chǎn)生，可以隨時(shí)或者定期查看平臺(tái)相關(guān)資料，行使監(jiān)督平臺(tái)的權(quán)利，對(duì)平臺(tái)現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控流程等現(xiàn)場(chǎng)資料查看和審核，披露平臺(tái)信息。

到了今天，隨著市場(chǎng)投資者教育的不斷加強(qiáng)，已經(jīng)不再是當(dāng)年只看項(xiàng)目年化收益的他們了，大家最關(guān)心的是除了宣傳廣告外，更看重的是項(xiàng)目平臺(tái)的實(shí)力如何，項(xiàng)目是否真實(shí)，風(fēng)控如何。

風(fēng)控考察團(tuán)

對(duì)平臺(tái)推出的“風(fēng)控考察團(tuán)”感覺有點(diǎn)意思，今天筆者主要談這種模式。因?yàn)樵诠P者看來，查閱現(xiàn)有網(wǎng)上投資者監(jiān)督委員會(huì)的模式，這種自律雖以投資者實(shí)地考察為口號(hào)，但這種實(shí)地主要是到平臺(tái)辦公場(chǎng)所實(shí)地考察平臺(tái)，查閱資料為主。通過合同等信息確定融資真實(shí)性后，對(duì)于貸后資金使用情況仍然是一知半解。每個(gè)平臺(tái)都有自己的一套從24式、32式、甚至是48式風(fēng)控，對(duì)于投資者來說，這些標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)控流程是否貫徹到貸前貸中貸后，只有平臺(tái)知曉，當(dāng)然正規(guī)經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)不會(huì)拿自己開玩笑。

風(fēng)險(xiǎn)一般分為兩重，一是還款人融資者的還款能力風(fēng)險(xiǎn)，二是作為第三方擔(dān)保企業(yè)的是否有進(jìn)行債券回購的兌付能力風(fēng)險(xiǎn)。而借款者還款能力風(fēng)險(xiǎn)明顯是平臺(tái)風(fēng)控的第一大件事。換句話說說借款人是用于正規(guī)資金周轉(zhuǎn)還是套利高息放貸，投資者監(jiān)督委員會(huì)也無法辨別。雖然在一定程度上確實(shí)是起到了監(jiān)督作用，不過隨著風(fēng)險(xiǎn)事件的頻發(fā)，其不足之處也逐漸暴露。很多時(shí)候是將線上資料以線下紙質(zhì)的方式呈現(xiàn)，沒法從根本上起到監(jiān)督的作用。由于其是定期選舉，投資者代表性以及流動(dòng)性較弱，也受到了一定程度的質(zhì)疑。而在平臺(tái)信息不斷透明化的趨勢(shì)下，一些平臺(tái)將其這種監(jiān)督通過更加細(xì)化的方式來獲得投資者的關(guān)注。近日廣州一家平臺(tái)新聯(lián)在線舉辦了首期投資者現(xiàn)場(chǎng)風(fēng)控考察，從其展示的方式來看，在過渡期內(nèi)這種方式有可能重燃投資者查標(biāo)監(jiān)督的熱情，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)平臺(tái)向這種方向轉(zhuǎn)變。

監(jiān)管中多次提到建立嚴(yán)格的信息披露21 條軍規(guī)，信披已經(jīng)成為平臺(tái)不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。目前一些平臺(tái)也開始往這個(gè)方向靠攏。與以往集中在室內(nèi)隨機(jī)查閱標(biāo)的不同的是，確定是有其真實(shí)借款協(xié)議的同時(shí)還要確定資金去向是否能夠支撐到期還款能力，或許成為投資者對(duì)平臺(tái)監(jiān)督的進(jìn)一步要求。

而這種風(fēng)控考察的亮點(diǎn)在于將場(chǎng)地搬到了室外，參觀考察平臺(tái)的資金用途，購買材料等在建工程項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)、相關(guān)材料供應(yīng)企業(yè)的運(yùn)行生產(chǎn)等情況等真實(shí)用途去向，了解借出去的資金是不是真的在融通中創(chuàng)造價(jià)值。

從這三種方式的變化來看，與投資者的關(guān)系更近了，有點(diǎn)權(quán)利下放的意味。當(dāng)然，這種方式雖然也存在像投資監(jiān)督委員會(huì)上的某些的弊端，例如投資者對(duì)信息透明度的要求和對(duì)借款人隱私保護(hù)的矛盾如何衡量、對(duì)于平臺(tái)來說增加了人力物力等運(yùn)營(yíng)成本、這種考察頻率多少才比較有保障性等仍然都是問題，都還有待完善。對(duì)投資者的能力要求也比較高，畢竟不像第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)介入。不過從實(shí)地親臨考察來看卻又是至今為止最為透明的一種方式，在風(fēng)控上做得比較接地氣的一種監(jiān)督方式。比起無底洞的燒錢營(yíng)銷廣告，這種方式看到的更多式平臺(tái)的在自律上的誠意和行動(dòng)，對(duì)于投資者來說，至少平臺(tái)一直以來說要提升用戶體驗(yàn)感上，風(fēng)控考察團(tuán)在提升用戶參與感上更實(shí)際一點(diǎn)。